因为中国太重要了，所以今天有很多与钱有关的事件都会与中国有关。

2008年金融海啸全球去杠杆，全球流动性一时梗阻，中国对外贸易受到重大冲击，东莞工厂纷纷停产。人民币国际化，降低全球经济交易成本，促进全球经济市场完善。

如英国是美国占领伊拉克的坚定盟友，却率先加入亚投行，这就是经济规律的力量。人民币汇率市场化和人民币国际化的金融改革，既是中国融入全球经济绕不开的一步，也是中美经济合作中中国回应美国指责中国操纵汇率的实际措施。自2008年以来，欧美竞相量化宽松，印钞稀释自己的债务，使得以美元和欧元作为外汇储备的购买力下降，严重损害了美元和欧元的价值储备功能。放在全球经济中，交易媒介就是国际贸易结算货币，储备手段就是国际外汇储备货币究竟用谁的？ 如果要降低全球经济的总体风险，降低汇率风险带来的全球经济的交易成本，那么，最佳的方案就是人民币、美元和欧元计价的比例按照中美欧三大经济体在全球贸易中的比例分配。

当然，这可能是一厢情愿。计价单位统一，对于企业至关重要。互联网金融迅速的崛起，很重要的一个环境也是利率的市场化，金融管制的逐步的放松，使得小微金融在互联网这个层面受到更多的关注。

那么我们看到了传统机构和产业供应链的金融服务模式，也开始在做一些根据产业集群、根据供应链作出一些调整，比如说产业的集群以专业市场的形式也好，以地域的形式也好，以某一个特定产业的供应链也好，这样形成的特色商圈集群的开发和产业供应链的开发。在这个商业模式里面，经济下行期受到的冲击也是比较明显的，最典型的就是我们的圈链模式，一圈就把目标商圈内聚集的小微客户群进行分层、分类的管理，按照经营的年限、收入的规模来进行纬度的切分，有针对性的处理授信方案。那么你的互联网金融最值得关注的就是操作风险，网络故障、黑客攻击、、内部隐私泄露等等。那么他主要的制约就是他要克服我们刚才大家前面两位嘉宾都讲过的这种信息不对称，他的单位成本相对比较高，而且他的业务相对集中在一个范围。

我也向刚才的佟主任学习，演讲不能超过三点，所以我想给大家讨论三点，对小微企业在当下的经济转型里边三个方面的问题。网络贷款在金融机构总结客户特征、记录客户信用等级的基础上，使得我们客户在提出他的贷款申请信息之后，可以及时的通过计算机系统数据系统来评估客户的违约风险，灵活的调整他的信用额度、贷款利率和贷款期限，这是他的优势。

最典型的他的服务就是在我们这个范围列出来的，他分析借款人的现金流，分析他的个人的品质，通过实地的调查，他来了解他的还款人的品质、能力、各种财务非财务的信息来进行交叉的检验。放贷之后，每个月跟踪他的信用评估、电脑诚信来评估他的贷款行为进行调整。二十多年前，我在中国银行杭州分行做行长，我们那个时候要给一个商场贷款，我只能看看那个财务报表了，看看他的资产状况了。那么当前的小微金融领域使用的这些风险模型无论是哪一种业态，刚才我们说的三种业态，他都是基于有限的历史数据建立的，特别是基于经济上行周期里面客户的行为和经济数据建立的，程度不同的存在着对信贷危机、信贷质量下滑预计不足的风险，或者用我们的风险管理的专业术语来说，这个违约的数据库没有经过经济周期的检验。

特别是怎么样对业务流程进行集中优化、降低成本、建立一个高效率运作的一个信贷工厂，基本上也成为国内商业银行主要的探索方向。同样，这是我们看一个一个不同的模式，以城商行为代表的区域性的小微金融模式，他重点就是在特定的政策环境下，监管部门希望这些小的金融机构少做这些大的客户，聚焦在一些当地的，跟大银行不一样的商业模式跟拓展小微金融客户，来建立这种专业的机制、机构、商业模式。基于大数据的征信和网络贷款，还依然处于初步的发展阶段，从它的商业模式、跨越经济发展的能力、从它的规模，相对来讲跟商业银行比还是小数字，还需要进一步的检验。我做过民生银行的董事，风险委员会的主席，他的探索在不同周期有不同的特点。

而且，他这个商业模式的可持续性受到一些质疑。传统金融机构核心企业在供应链金融方面的介入，努力探索值得关注。

比如像包商银行，我们浙江的泰隆银行，都是广为赞誉的。通过他们的探索实践，他们发现对还款能力影响比较大的是这个商场的客户结构，你的客户的平均的单笔的消费能力，你的回头客的比重，这些数据我当然我原来做行长的时候我也希望有啊，但是我要去采集成本非常高。

比如说你仔细发现，基金销售在牛市熊市的不同阶段，销售增长的主力客户群是梯度式演进的。第二点我们想讨论一下新形势下小微金融从全球范围、从中国正在做的一些新的探索。比如说核心技术的缺乏，大数据挖掘平台能力薄弱，平台的构建缺乏核心技术。在B2B的这个生态环境里面，金融是其中非常具有主导地位的一个环节。所以我们发现无论是城商行模式、股份制商业银行模式还是互联网金融模式，真正决定他有没有发展空间的一个决定因素，是你能不能识别客户的需求的变化。我看到很多银行在年报里面说，要做中国的富国银行。

小微金融解决的方案我们看到，在进一步走向垂直化，细分行业的金融生态构建。这个在一圈两链中的中小企业他采取的是批量的营销，集权的授信，通过联保联贷的方式来弱化个体的信用风险，实现工厂化的成本运作，作出了一个非常有意义的探索。

我有一个兴趣爱好就是定期读各家银行的年报，今年银行的年报里面，你如果不提消费金融业务，就好像这个银行落伍了。传统机构也在进行一些运营模式的探索，比如说怎么进行业务流程的改造，这个已经成为商业银行的流程化改造优化运营模式他的非常重要的一个重点。

比如说可视化的防控，保障资金安全，风险预警机制，我们依托于网上平台和线上的系统，开发了风险实时系统，使客户在不同渠道的交易历史，在系统内得到汇总，打破各个系统间的信息孤岛问题数据挖掘的基本问题是数据的数量、质量和尾数，同时数据挖掘过程中变量的选择仍然有很大的空间，而且信息的安全性也受到质疑。

在前两年，一些全国性的商业银行，他的新增的不良，年度的新增不良60%甚至70%来自于我们一向被视为发展状况良好金融状况良好的长三角地区(江苏浙江)，这个模式付出了代价。比如说在钢贸行业，我们看到有垂直B2B平台把平台，钢贸商和银行之间做了一个整合。在业务流程、还款期限、还款方式、融资利率这方面根据客户来量身订作定制一些特定的产品，也成为可能。特别是怎么样对业务流程进行集中优化、降低成本、建立一个高效率运作的一个信贷工厂，基本上也成为国内商业银行主要的探索方向。

这是在经济上升周期，原来难以发现的一些问题，现在是一个很好的检验经济的环境。在这个商业模式里面，经济下行期受到的冲击也是比较明显的，最典型的就是我们的圈链模式，一圈就把目标商圈内聚集的小微客户群进行分层、分类的管理，按照经营的年限、收入的规模来进行纬度的切分，有针对性的处理授信方案。

二十多年前，我在中国银行杭州分行做行长，我们那个时候要给一个商场贷款，我只能看看那个财务报表了，看看他的资产状况了。比如说主板、创业板、新三板、国内国外市场。

比如像包商银行，我们浙江的泰隆银行，都是广为赞誉的。等到牛市成熟的时候是二线城市的中层阶级，到了三线城市成为基金主客户群的时候一定要注意。

同样，这是我们看一个一个不同的模式，以城商行为代表的区域性的小微金融模式，他重点就是在特定的政策环境下，监管部门希望这些小的金融机构少做这些大的客户，聚焦在一些当地的，跟大银行不一样的商业模式跟拓展小微金融客户，来建立这种专业的机制、机构、商业模式。我们看到了中银建设银行、民生，都在这些模式上往前推进。因此，在新的形势下，各类的金融机构、互联网机构都进行了新的探索，在开始积极的降低小微金融服务的成本。所以这些数据原来也是有的，只是怎么打破信息的孤岛现象，来把他关联关系发掘出来，进行可视化的展现、支撑、决策的过程。

我做过民生银行的董事，风险委员会的主席，他的探索在不同周期有不同的特点。比如说你仔细发现，基金销售在牛市熊市的不同阶段，销售增长的主力客户群是梯度式演进的。

并且能够以非常低的成本给出资金需求者的风险定价，违约的概率，来降低整个金融活动的运营成本，我们这里面看到了，举了几个方面。比如说信息技术、互联网、云计算、大数据这些技术的应用，为小微金融的创新提供了非常多的一些方向。

那么通过为小微企业量身定制的信用打分系统，富国银行每年要受理200万笔年销售额在200万美元以下的小微企业贷款，其中三分之二的贷款决策是由系统自己完成的。互联网金融迅速的崛起，很重要的一个环境也是利率的市场化，金融管制的逐步的放松，使得小微金融在互联网这个层面受到更多的关注。